디파이(De-fi)

문제4) 디파이(De-fi)

답)

 

 

1. 탈 중앙화된 금융, 디파이(DeFi)의 개요

가. 디파이(DeFi)의 개념

• 기존 금융시스템이 은행이나 정부기관과 같이 공인된 중앙기관에 의해 운영되는 것과 다르게 블록체인을 기반으로 예금, 대출 등 금융 업무가 가능한 탈중앙화된 분산금융

 

나. 디파이의 핵심 원칙

접근 개방성	누구나 이용이 가능해야 함
상호 운영성	중앙기관의 통제나 허가 없이 구성원들 가 상호 합의하에 자유롭게 운영
재정 투명성	거래내역이나 정책을 투명하게 들여다볼 수 있어야 함

 

2. 디파이의 동작 개념도 및 구성요소

가. 디파이의 동작 개념도

디파이는 기존에 금융기관이 했던 역할을 블록체인을 이용하여 탈중앙화하려는 시도임

 

나. 디파이의 구성요소

구분	구성요소	설명
금융측면	담보대출(Lending)	자산을 담보로 새로운 형태의 Stable Coin 발행 담보대출 프로젝트 : 메이커다오, 달마, 컴파운드 등
	스테이킹(Staking)	암호화폐를 블록체인에 예치하여 데이터 검증에 기여 대부분 블록체인은 스테이킹에 참여할 경우 리워드 지급
	파생상품(Derivative)	아직 디파이의 파생상품은 종류가 다양하지 않음 고배율 레버리지를 이용한 마진거래
인프라 측면	Public Blockchain	무결성, 투명성을 지원 분산화된 시스템 설계
	암호자산	ICO 초기 개발 자금 모금
	Smart Contract	이더리움 기반으로 프로그래밍 가능한 플랫폼 지원 분산화된 애플리케이션(dApp) 개발
암호화폐 측면	스테이블 코인	기존 법정화폐와 연동하여 가격 안정성 보장 낮은 변동성 확보와 탈중앙화 이점을 동시 만족
	자산토큰화(STO)	실물자산을 토큰화하여 나눈다는 개념 사치품이나 부동산 등을 토큰화하여 낮은 수수료로 다양한 자산에 투자
	탈중앙화 거래소(DEX)	암호화폐를 P2P로 거래하면서도 개인 지갑을 탈중앙화 거래소에 연동하여 제어
	암호화폐 지갑 (Crypto Wallet)	암호화폐를 안전하게 거래하기 위한 개인키를 보관 본인의 거래소를 직접 연결하거나 담보대출 및 파생상품에 활용하는 등 스마트 컨트랙트를 지원
디파이는 불필요한 중개자 없이 손쉽게 금융서비스를 이용할 수 있는 장점이 있는 반면, 아직 초창기로서 담보대출이 주를 이루고 있으며 많은 대중들이 사용하기에 어렵다는 단점이 존재 디파이와 반대로 상품형태부터 이자, 기간 등을 중앙에서 관리하는 씨파이(CeFi, Centralized Finance)가 3있음

 

 

3. 디파이(DeFi)와 씨파이(CeFi)의 비교

구분	디파이(Defi)	씨파이(CeFi)
거래환경	개인간 P2P 환경에 의한 암호화폐 금융	중앙기관이 관리하는 암호화폐 금융
장점	분산화로 인한 투명성 신원확인 절차가 별도 없음 카운터파티 리스크 없음	효율적인 시스템, 서비스 운영 가능 전통 금융시장에서 검증된 모델 접근성과 대중성이 뛰어남
단점	접근성이 비교적 떨어짐 프로토콜 및 코드 오류 리스크 존재 정책 변경 시 적용이 오래 걸림 대중성 부재	자산, 정보 등의 보안 취약 가능성 신원확인절차로 인한 시간 소요 카운터파티 리스크(중앙기관 부도 가능성) 존재
사례	메이커다오, 컴파운드 등	바이낸스 랜딩, 빌리빗 등
디파이는 시세가 급변동할 경우 이자율 부담을 대출자가 스스로 부담해야 하는 리스크도 존재

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